自打墨西哥出现流感以来，就有人戏称市场要重新走一趟2003年的“非典行情”，尤其是最近两周以来，围绕行情风格转换的讨论就从来没有停止过。相当多人认为，题材股经过半年的炒作以后是不是该以传统的大盘蓝筹股为代表的“五朵金花”该表现了。其实，就在很多人还停留在讨论的时候，房地产和汽车股已经出现了大幅飙升。好了，现在进入八卦时间。

先看一下最近走势最凶的房地产，万科、金地、泛海、保利、华侨城等连续飙升。三四月份以来各地房地产出现“小阳春”，一些房地产公司开始高价拿地，大有06年牛市再来之势。这就是支撑房地产近期上涨的基本面支持。为了了解基金对地产股的看法，笔者还专门致电一位基金经理，这哥们的回答耐人寻味，“房地产小搞可以，大搞难度就大了，一是行业回暖没有定论还有就是行业争议较大，可能会影响资金的决心”。确实，别怪这些基金的想法，就连国务院在决策十大产业规划的时候也不敢把房地产往里放。大家再看看去年四季度建仓地产股最多的中邮基金，一季度减仓非常明显。地产股总结，“涨幅已不小，当题材股看吧”。

再看看银行股。银行股最近走势极为尴尬。最强的浦发银行题材出尽，面临再融资考验，招行还在大小非抛售的泥潭中挣扎，工行和中行原地踏步。基本面上看，一季度疯狂的信贷增加使得银行将来的坏账率成为机构投资者“心头之痛”。银行股总结，“业绩不错但富人不能过穷日子，谁也不知道将来会怎样”。

当年非典使得国内汽车厂商赚个盆满钵满，这个板块机构投资者目前也最为看好。一季度以来我国轿车厂商生产销售状况极为良好，尤其是以一汽轿车和上海汽车为代表的厂家情况最好。商务车也出现回暖迹象。受此影响，汽车配件行业中的轮胎等子行业表现强劲，有人认为，汽车板块最有可能能复制03年行情。汽车板块总结，“行业基本面有干货，有心者可以看多”。

钢铁股周二异军突起，大有集体突破之势，但周三工信部一纸限产令将宝钢等“打回原形”，一季度各个钢厂完成去库存化后开始加大生产，没想到进入二季度过后产能又出现大规模的过剩，于是才出现工信部周三的限产令。细心的投资者可能发现，一季度钢铁是基金加仓最为明显的板块，几乎每只钢铁股都出现基金加仓（除了少量的私募活跃股以外）。如果二季度钢厂重新陷入“去库存化”中，这回基金丢人可丢大了。钢铁股总结，“千万别猴急，以后好日会很多”。

最后看一个大家看不上的板块——电力。电力股本轮行情表现极为一般，尤其是五大电力集团更是远远落后大盘。记得有一次听银监会主席刘明康的内部讲座，判断经济是否复苏，他最看中的两个数据是波罗的海干散货运指数和发电量，前者反映国际贸易活跃程度，后者因为没有库存直接反映经济的活跃度。经常关心发电量的投资者可能发现，几个月以来我国发电量同比还在下降，因此说经济已经复苏很多人很难相信。但有一点对炒作电力股有利的是电力下降环比数据有向好趋势，再加上夏季即将到来居民消费用电肯定大幅增加，环比数据会更好。据说发改委正在酝酿大规模的煤电联营，煤炭企业欺负电企局面可能改观。盘面看，电力股大部分绝对价格偏低，最近一些水电股和电网股类似韶能股份、郴电国际、明星电力、西昌电力等已经有所表现。电力股总结“价格低廉，稳健投资者的佳品”。

说了半天，都建立在大盘继续向好和蓝筹股主导市场的状况下会出现的走势，现在有一点是题材股还占据着大量的资金，同时市场的风格转换已经开始。在复杂的资金进出局面下，蓝筹股能否分流资金还不一定，再加上下周是“5.19”行情10周年，今天海虹控股、厦门信达、赛迪传媒等老牌科技网络股已经有所表现，很难保证他们不会分流蓝筹股的资金。现在的市场除了尴尬还是尴尬，这也是本周钱不好赚的原因。可能很多投资者也赚了，笔者在这向大家道喜，反正我没赚到。最后一点，本文非股评，仅是每周领导交给的的写稿任务，也只是小编简单的盘面感悟，如有不对，敬请原谅！

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